O que é LCI e LCA: Guia Completo
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LCI — Letra do Imobiliário
IR: Isento · Prazo mín.: 12 meses
Rende: 80–95% do CDI · FGC: sim
LCA — Letra do Agronegócio
IR: Isento · Prazo mín.: 9 meses
Rende: 80–95% do CDI · FGC: sim
CDB — Certificado Bancário
IR: 15–22,5% · Prazo: livre
Rende: 90–130%+ do CDI · FGC: sim
Simulador: LCI/LCA vs CDB — qual rende mais?
Informe os dados abaixo para ver qual investimento ganha no seu caso específico:
Quando a LCI bate o CDB?
Para uma LCI de 90% do CDI (isenta de IR), o CDB precisa pagar os seguintes percentuais para empatar:
| Prazo | IR do CDB | LCI 90% CDI rende (líquido) | CDB precisa pagar para empatar |
|---|---|---|---|
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Se o CDB pagar acima do ponto de equilíbrio, ele ganha. Abaixo disso, a LCI 90% leva.
LCI, LCA e CDB: o que você precisa saber
LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são títulos de renda fixa emitidos por bancos para captar dinheiro para setores específicos da economia. O maior diferencial é a isenção total de IR para pessoa física — algo que o CDB não tem.
Na prática, os bancos "compensam" essa isenção pagando uma taxa menor: uma LCI de 90% do CDI pode render mais líquido do que um CDB de 100% do CDI, dependendo do prazo. O simulador acima mostra exatamente isso para o seu caso.
Por que o prazo mínimo importa
Desde 2023, o CMN (Conselho Monetário Nacional) aumentou o prazo mínimo das novas emissões: LCI agora tem mínimo de 12 meses, LCA de 9 meses. Isso reduz a liquidez em comparação com o CDB (que pode ter liquidez diária) e com o Tesouro Selic. Se você precisar do dinheiro antes do vencimento, geralmente não consegue resgatar — então só aplique o que não vai precisar no período.
A garantia do FGC
LCI e LCA são garantidas pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250 mil por CPF por instituição financeira (e até R$ 1 milhão por CPF no total, renovável a cada 4 anos). Isso significa que, mesmo que o banco emissor quebre, você recebe de volta até esse limite.
Por isso, em bancos menores — que costumam pagar taxas maiores (95%+) do CDI — o risco é mitigado pela cobertura do FGC, mas recomenda-se distribuir entre mais de uma instituição se o valor for alto.
Aviso
A regulamentação de LCI e LCA pode mudar. Para as regras vigentes, consulte o Banco Central (bcb.gov.br). Este conteúdo é educativo e não constitui recomendação de investimento.